「JUST KEEP BUYING 株式以外の資産配分について」　50代から分散投資記録　2024-11-16

Market Watch

ドル高、金利高　続いています。

3種の神器チャート

「株」、違う値動きの「金」、逆相関期待の「長期債」のチャートWATCH

SPY / 2558T

円安プレアミム+13.19％！

GLDM / 1540T

トランプ大統領誕生で仮想通貨が買われ、その分ゴールドが売られているようです。

TLT / 2255T•2621T(H)

ヘッジコストの推測として、TLTと2621H有の差が5.3％。縮まりません。
私はほとんど2255ヘッジ無しへシフトしています。

My Portfolio

※All Season 「株」と逆相関期待の「米国長期国債」と違う値動きの「金」で運用。どう転んでもそんなに悪くないようなポートフォリオを志向　　※表右列の「合成ポートフォリオ」＝主な投資商品を目標比率で年初に一括購入したものとしてリターンを計算

・全世界株式は円安進行により+1％
・金が-3.1％と結構下がったので、SP500ゴルプラ、1540、1542とGLDMを押し目買いしました。軍資金は、2621の売却（損切り）と貯まっていたVYMの配当から
・基準価額の合成ポートフォリオで計測している先週比は、コアポートフォリオで±0％、サテライトが-0.7％でした。どちらもおおよそ
株式50％
債券30％
金（オルタナティブ）20％
のアセット比率目標なので、それなりに補い合ってマイルドな推移となっています
・マネーフォワードMEで集計している前週比は+0.6％でした

純資産総額Watch

※分散効果の主要アセットを模索して、債券や金を中心にあらあたに設定されたものや、運用が気になるファンドの純資産総額WATCH

・楽天SCHD衰え知らず
・米国金利が下がらないので短期債の方が買われています

現金（円）で置いておくよりはマシというところで言えば、結局のところ為替リスクをとってeMAXI Slimなどの先進国債券、2511などが（デュレーション6〜7）が最適か。

債券は「リスク資産」ではなく「分散資産」

JUST KEEP BUYINGの中でも「特に2008年以降の米国債の利回りの低さを考えれば、高利回りで高リスクの債券を保有したいという気持ちはわかる」としながらも、以下のように書かれています。

リスクを取りたい時は、高リスクの債券ではなく、高リスクの他の資産クラスに投資する。債券はリスク資産ではなく、分散資産として扱うべき。
重要なのは利回りだけではない。投資家にとって重要な側面は
1.株式（や他のリスク資産）の価値が下がると債券の価値が上がる傾向
2.他の資産に比べて収入源として安定
3.ポートフォリオの定期的な見直し（リバランス）や損失を埋め合わせる際に流動性を確保できる
「株はよく食べるため、債券はよく眠るために買え」

日本で生活する日本人としては、円預金（国債）では金利がほとんどつかない、外国債券では為替リスクを取らないといけない、とやや難解になるわけですが、私は株式以外を、
・外国通貨＝先進国債券
・国内通貨＝円預金（国債）
・無国籍通貨＝金
というように1/3ずつ分散して置いておきます。